Расчет точки безубыточности. Учебный кейс

 

 “Per aspera ad astra…»  Сенека, «…sed nisi ad astra per aspera”  — МИФ

  L61A6410-Edit

 Расчет точки безубыточности

Преамбула.

При анализе управленческих проектов на ИАК (Итоговой Аттестационной Комиссии) мы, безусловно, уделяем значительное внимание финансовому сопровождению (обеспечению) управленческих решений, которые разрабатываются авторами-выпускниками.

Особенно это актуально и важно при разработке инвестиционных проектов, так как проект разрабатывается как «управленческое инвестиционное решение к принятию». Такой проект в первую очередь ориентирован именно на инвестора как ЛПР (Лицо Принимающего Решение).  То есть это вопрос «принятия инвестиционного решения» (выбор инвестора). В значительной мере принятие/непринятие такого решения основывается на четком обосновании и понимании, каков будет т.н. «инвестиционный период» (то есть то время, пока еще сам проект себя не обеспечивает, а внедряется за счет денег инвестора). Следовательно, встает необходимость определение периода достижения самоокупаемости и возможности самофинансирования, основой которых является расчет т.н. точки безубыточности.

И вот здесь обращает на себя внимание то, что разработчики (почему то J) нередко сталкиваются с определенными, иногда значительными, затруднениями. В первую очередь в связи с тем, что не до конца разобрались в сути и значении такого «финансового сопровождения/обеспечения управленческих решений».

Для того, чтобы содействовать устранению данной проблемы привожу моделирование ситуаций в кейсе по организации бизнеса в сфере услуг, на примере которого представлен алгоритм таких расчетов в формате финансово-управленческого моделирования.

Данная ситуация с целью обучения максимально схематизирована: то есть надо делать поправку на то, что на практике необходимо учитывать гораздо больше параметров и факторов. Но общий подход останется таким же.

 

 

Кейс  по открытию школы студии танцев

УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ПРОБЛЕМА: перевод старт-апа в бизнес, создание бизнеса.

СФЕРА БИЗНЕСА (ДЕЯТЕЛЬНОСТИ): услуги (танцы, фитнес, отдых).

ОБЪЕКТ: школа – студия «Бабочка» с тренажерным залом, сауной и специальным залом для занятий аэробикой.

 

ЗАДАЧИ:

  • Провести предварительную (прикидка/прогноз) оценку экономической целесообразности организации бизнеса: рассчитать точку безубыточности
  • Определить период выхода на самоокупаемость и возможность самофинансирования.

 

СИТУАЦИЯ:

Мария планирует открыть школу-студию танцев с тренажерным залом, сауной и специальным залом для занятий аэробикой в центре Екатеринбурга.

 

Первоначальные затраты составляют (таблица №1):

руб
Обновление и перестройка помещения 1 650 000, 00
Тренажеры для поддержания формы 550 000,00
Оборудование для сауны 275 000,00
ВСЕГО 2 475 000,00

 

Затраты на перестройку помещения и оборудование будут амортизированы в течение шестилетнего периода, на основе ме­тода равномерного начисления износа (или линейный способ)[1] и предположения, что в конце этого периода остаточная стоимость этих внеоборотных средств будет равна нулю.

 

Периодические ежегодные затраты составят (таблица №2):

руб
Ремонт оборудования и обеспечение (обслуживание оборудования) 165 000,00
Страховка 220 000,00

 

Затраты на оплату труда персонала будут колебаться в зависимости от спроса на услуги школы-студии. Ожидается, что они составят в  среднем 5 500,00 Р на одного ученика в год, а ежегодная персональная плата за занятия 8 250,00 Р.

Мария хотела бы узнать: сколько нужно ежегодно принимать (иметь на абонентской плате) учеников, чтобы ее бизнес стал приносить прибыль.

 

1 задание: рассчитать точку безубыточности данного бизнеса.

 

Решение кейса

Сначала мы должны определить какие из затрат Марии являются постоянными[2], а какие – переменными. Ей необходимо покрывать свои постоянные издержки, которые не за­висят от числа учеников, будь их 50 или 500.

Первоначальные затраты капитала компании «Бабочка» составляют 2 475 000,00 Р (см. таблицу №1) и будут списаны на износ, согласно выше установленным условиям, в течение шести лет с нулевой остаточ­ной стоимостью, что означает ежегодное начисление износа в размере 412 500,00 Р (2 475 000,00/6 лет).

 

Таким образом, ежегодные постоянные затраты Марии сле­дующие:

Школа-студия Марии. Постоянные затраты (таблица №3)

  руб
Амортизация 412 500,00
Обслуживание и ремонт оборудования 165 000,00
Страховка 220 000,00
Всего 797 500,00

 

Единственная статья переменных затрат, согласно условию — оплата труда пер­сонала в размере 5 500,00 Р в год за одного ученика.

Выручка, согласно условию, составляет 8 250 ,00 Р в год с одного ученика.

Таким образом, за каждого ученика, которого принимает Мария, выручка превышает переменные затраты на 2 750 Р: 8 250,00 – 5 500,00 = 2 750 Р.

Это называется удельная прибыль (вкладом ед. продукции).

В целом, определение (финансовое) этого термина звучит (выглядит) так:

 

Удельная прибыль = Цена реализации ед. продукции  —  Переменные затраты на ед. продукции

 

Сначала Мария использует этот вклад (удельную прибыль) для покрытия постоянных затрат, а после того как все затраты будут покрыты, дополнительная величина вклада coставит прибыль[3] школы-студии Марии «Бабочка».

Чтобы определить точку безубыточности для ее бизнеса, т.е. когда не будет ни прибыли, ни убытков, следует точно рассчитать, сколько необходимо иметь учеников, чтобы их удельная прибыль смогла покрыть постоянные затраты.

Для этого используем следующую формулу:

  Совокупные постоянные затраты
Точка безубыточности (ед. продукции)  = _______________________________
         Удельная прибыль

 

Точка безубыточности (руб)    = Точка безубыточности (ед. продукции)  Х   Цена реализации

 

Для школы-студии Марии расчет точки безубыточности вы­глядит так:

  797 500,00 Р  
Точка безубыточности (ед. продукции)  = __________   =   290  учеников
     2 750,00 Р  

 

Точка безубыточности (руб)    = 290  Х  8 250,000 Р  =  2 392 500,00 Р

 

Таким образом, мы можем сообщить Марии, что ее бизнес станет безубыточным, если она будет обучать 290 учеников в год, и что это эквивалентно выручке от продажи в размере 2 392 500 Р.

 

 

ДАЛЬНЕЙШЕЕ  МОДЕЛИРОВАНИЕ  СИТУАЦИИ:

На первом году работы школы-студии Мария полагает, что у нее будет от 250 до 500 учеников в год (500 – это максимальное для данных площадей количество учеников), причем наиболее реали­стичным прогнозом она полагает 400 учеников.

 

График безубыточности и его построение

Несмотря на то, что мы уже ответили на первоначальный вопрос о количестве единиц продукции (количестве учеников), которое необходимо продать (привлечь количество клиентов), чтобы обеспечить безубыточность, существует много других вопросов, требующих ответа, например:

  • каковы будут прибыль или убыток при данном уровне объема продаж или
  • как повлияет на точку безубыточности изменение величины посто­янных затрат.

 

Моделируем пример

Покажем, как рассчитать прибыль или убыток при наличии 500 учеников.

Мы помним, что точка безубыточности бизнеса Марии со­ставляет 290 учеников. Если она примет в школу-студию 500 учеников, дополнительный вклад составит 500 — (минус) 290, или 210 удельных вкладов, что и будет ее прибылью. Удельная прибыль с каждого ученика составляет 2 750,00 Р., так что прибыль школы-студии будет равна 210 х 2 750,00 Р. = 577 500,00 Р.

 

На основе этого примера можно вывести общую формулу прибыли для различного числа учеников:

Формула прибыли

­Прибыль/Убыток  = (Фактическое число единиц продукции — Число единиц, соответствующее точке безубыточности)     Х   Удельная прибыль

 

Предлагается упражнение

Примените формулу в общем виде для расчета прибыли или убытка школы-студии Марии «Бабочка», если ежегодное число учеников составит:

а   250 учеников

б   400 учеников.

 

Когда нам необходимо рассмотреть различные объемы про­даж и проанализировать общее соотношение между затратами, доходом от продаж и прибылью (или убытком), следует начер­тить ГРАФИК БЕЗУБЫТОЧНОСТИ. Он очень информативен.

 

Этот график представляет собой двумерную систему координат (координатную сеть) XY, на которой по оси X откладываются количество единиц произведенной продукции (количество учеников) и графически отражаются затраты на них, а по оси Y откладывается формируемый оборот в зависимости от количества проданной продукции и графически отражается доход от продаж.

На графике мы чертим линии, отражающие следующие виды затрат и доходы от продаж по мере изменения объема продаж:

Совокупный доход
Постоянные затраты (издержки, расходы)
Переменные затраты (издержки, расходы)
Совокупные затраты = Постоянные затраты + Переменные затраты

 

Построим график точки безубыточности для школы-студии Марии «Бабочка» с использованием таблиц Excel.

 

Нам известен макси­мальный объем продаж (максимальное число учеников) — 500, откуда следует, что на оси X должны быть деления от 0 до 500.

 

Прежде чем определить ось Y, следует провести некоторые вычисления. Из предыдущих условий и расчетов мы имеем следующее:

руб
Доход от продаж 1 единицы  (персональная плата с ученика в год) 8 250,00
Постоянные затраты 797 500,00
Переменные издержки 1 единицы (на одного ученика в год) 5 500,00

 

Определим предельные значения для линии совокупного до­хода, используя данные:

При объеме продаж = 0 доход от продаж  =  0

При объеме продаж = 500 доход от продаж  = 500 х 8 250 Р. = 4 125 000 Р.

Отсюда следует, что масштаб оси Y должен иметь деления от 0 до 4 125 000

 

Линия постоянных затрат будет составлять 797 500 независимо от объема продаж, поэтому она будет горизонтальной Х, проходя через значение 797 500 оси Y.

 

Расчет линий затрат представляет следующие параметры:

При объеме продаж = 0
Постоянные затраты = 797 500 Р
Переменные затраты = 0
Совокупные затраты = 0 + 797 500 Р  =  797 500 Р
При объеме продаж = 500
Постоянные затраты= 797 500 Р
Переменные затраты = 500 х 5 500 Р  = 2 750 000 Р
Совокупные затраты = 797 500 Р + 2 750 000 Р  = 3 547 500 Р

 

Для построения графика в Excel делаем расчеты и формируем таблицу. Она будет выглядеть в следующем виде:

Объем продаж (кол-во учеников) Совокупный доход (в руб) Постоянные затраты (в  руб) Переменные затраты (в руб) Совокупные затраты (в руб)
0 0,00 797500 0,00 797 500,00
10 82 500,00 797500 55 000,00 852 500,00
20 165 000,00 797500 110 000,00 907 500,00
290 2 392 500,00 797500 1 595 000,00 2 392 500,00
480 3 960 000,00 797500 2 640 000,00 3 437 500,00
490 4 042 500,00 797500 2 695 000,00 3 492 500,00
500 4 125 000,00 797500 2 750 000,00 3 547 500,00

 

Автоматически формируем (строим) с помощью Excel простой график.

Общий вид графика будет выглядеть следующим образом:

График точки безубыточности школы студии Марии «Бабочка»

Слайд1

На графике заметна точка пересечения линии совокупных затрат и линии совокупного дохода от продаж. Это и есть точка безубыточности. Если мы определим координаты этой точки по оси абсцисс, получим: 290 учеников. По оси ординат этому зна­чению соответствует значение дохода 2 392 500,00 Р

Слайд2 

Графическое отображение точки безубыточности дает возможность графически (визуально) представить область убытков и область прибыли компании и представить ее финансовую устойчивость:

 

Рисунок области убытков и области прибыли:

Рисунок области убытков и области прибыли

Слайд3 

Также работа с графическим отображением точки безубыточности дает возможность визуализировать задачу т.н. «оптимизации прибыли», т.е. расчет такого объема производства, при которой компания может получать максимальную прибыль. Схематично-графически это выглядит следующим образом:

Слайд4 

 

 

В нашем случае (кейсе школы-студии «Бабочка») можем представить задачу оптимизации прибыли следующим образом:

 

Расчет оптимизации прибыли

МОДЕЛИРУЕМ СИТУАЦИЮ ДАЛЕЕ:

Делаем допущение, что постоянные затраты Школы-студии «Бабочка»  будут неизменны при обслуживании школой ДО 400 клиентов, а максимальные возможности для данной площади Школы по охвату клиентуры – это 500 человек.

Представим, (предположим) что при обслуживании СВЕРХ 400 (до 500) эксплуатационная нагрузка на внеоборотные средства, а именно:

руб
Обновление и перестройка помещения 1 650 000, 00
Тренажеры для поддержания формы 550 000,00
Оборудование для сауны 275 000,00
ВСЕГО 2 475 000,00

возрастает, что резко сокращает эксплуатационный период с 6 лет до 5 лет.

А также допускаем, что такая повышенная нагрузка  увеличит на 15 % размер периодических ежегодных затрат, а именно, в части «ремонта и обеспечения» с

руб
Ремонт и обеспечение 165 000,00
Страховка 220 000,00

До

руб
Ремонт и обеспечение 189 750,00
Страховка 220 000,00

 

Таким образом, при обслуживании клиентов свыше 400 человек  постоянные затраты с ежегодной амортизацией (2 475 000/5= 495 000 Р)  Школы –студии составят :

  руб
Амортизация 495 000,00
Обслуживание и ремонт оборудования 189 750,00
Страховка 220 000,00
Всего 904 750,00

 

С учетом переменных затрат и поступлений (выручки) график точки безубыточности (сверх 400 и до 500 клиентов) будет выглядеть так:

(расчет точки безубыточности при максимальной загрузке и оптимальной прибыли)

Слайд5

При этом при наращивании количества клиентов происходит временный спад оптимального уровня прибыли: с 302 500,00 Р  до 222 750,00 Р, а затем, на максимуме количества клиентов (500 человек), опять возрастает уже до 470 250,00 Р.

Поэтому, можно предположить (в данном случае), что, при наличии устойчивого высокого спроса, Мария примет решение работать на максимуме загрузки.

 

МОДЕЛИРУЕМ СИТУАЦИЮ ДАЛЕЕ:

Допускаем, что, кроме этого, Мария решает более детально и полно изучить клиентский рынок на свои услуги в данном районе. При этом  выявляет, что в данном районе еще есть порядка 200  клиентов, которые определенно стали бы посещать данную Школу, но пока этого не могут, так как Школа и так «забита под завязку».

 

Что делать Марии?

Упускать клиентуру не хочется.

И она решает провести последующий финансово управленческий анализ возможного развития бизнеса.

 

Расширение бизнеса потребует расширение площадей, и она решает сделать расчеты, связанные с открывшимися возможностями взять (пока не будем конкретизировать приобрести или арендовать) рядом расположенные аналогичные помещения. При этом допускаем, что затраты на их переоснащение и содержание будут совершенно аналогичны предыдущим. То есть аналогично формируются постоянные и переменные затраты, а именно:

 

Мария планирует оборудовать второе помещение для расширения деятельности школы-студии танцев с тренажер­ным залом, сауной и специальным залом для занятий аэробикой рядом с первоначальными помещениями.

Первоначальные затраты составляют (также как и в первом случае):

руб
Обновление и перестройка помещения 1 650 000, 00
Тренажеры для поддержания формы 550 000,00
Оборудование для сауны 275 000,00
ВСЕГО 2 475 000,00

Затраты на перестройку помещения и оборудование будут также амортизированы в течение шестилетнего периода, на основе ме­тода равномерного начисления износа и предположения, что в конце этого периода остаточная стоимость этих внеоборотных средств будет равна нулю.

Периодические ежегодные затраты составят (также как и в первом случае):

руб
Ремонт и обеспечение 165 000,00
Страховка 220 000,00

Затраты на оплату труда персонала также будут колебаться в зависимости от спроса на услуги школы-студии. Ожидается, что они составят в  среднем 5 500,00 Р на одного ученика в год, а ежегодная персональная плата за занятия 8 250,00 Р.

 

При этом Марии, безусловно,  необходимо учесть (рассчитать) имеющиеся варианты (сценарии) развития.

Первый сценарий (сценарий А)

Мария предполагает, что возможно данное помещение также получит полную загрузку. То есть потенциальная клиентура составит 500 человек (как и в первом случае).

Тогда результаты финансово-управленческого анализа, связанные с точкой безубыточности и расчетом оптимальной прибыли будут аналогичны первому случаю.

 

В этом варианте (сценарии) все достаточно ясно и понятно: бизнес Марии масштабируется ровно в 2 раза.

 

Второй сценарий (сценарий Б)

Однако существует большие основания полагать (второй сценарий), что количество реальных клиентов увеличится лишь на указанные 200 человек. То есть общее количество клиентов в данном районе для Школы-студии Марии составит 700 (500+200).

Целесообразно ли в таком случае осваивать дополнительные помещения? Как сделать загрузку оптимальной и какова может быть некая «стратегия развития» бизнеса Марии?

 

Это уже зависит от вариантов развития сценария Б

Сценарий Б/1

В случае если Мария придерживается своей стратегической установки, что ее клиентура (целевая аудитория, далее: ЦА) однородна (с точки зрения покупательной способности, ожиданий, потребностей, возможностей и т.п.). В этом случае, всю совокупную расширившуюся клиентуру (700 человек) можно распределить (разместить) равномерно на 2 помещения.

То есть 350 человек на одно и 350 человек на другое помещение.

Тогда показатели ФХД деятельности компании будут максимально приближенные к первоначально планируемым: при точке безубыточности в 290 человек (на каждое помещение) с финансовым показателем в 2 393 500,00 Р

Финансовую устойчивость Марии принесут последующие клиенты в количестве 60 человек (350 – 290) и общей денежной массой в 155 250,00 Р с одного помещения. С двух (при такой стратегии) соответственно   310 500,00 Р

 

Сравним сценарий Б/1 с вариантом начала деятельности.

В случае  если остаться только с одним помещением (и не расширяться, не привлекать дополнительные 200 человек), даже при максимальной загрузке и при увеличении постоянных издержек, связанных с ускоренным износом внеоборотных средств, финансовый результат составляет 470 250,00 Р.

470 тысяч и 310 тысяч: разница (для Марии – это потери) 160 тысяч. Существенно при таких показателях!

 

Таким образом, есть ли экономический смысл освоения дополнительного (2-го) помещения при отсутствии возможности его полной загрузки?

 

Сценарий Б/2

Возможный иной сценарий стратегического развития для Марии – это пойти по пути определенной «дифференциации» своей ЦА, что, безусловно, потребует от нее более углубленного и детального анализа своего рынка клиентуры, и конкретно своих клиентов на предмет выявления их потребительских предпочтений и готовности нести дополнительные финансовые расходы.

Что имеется ввиду?

Как мы выяснили, «оптимальная» загрузка помещения составляет до 400 человек. В этом случае Мария работает с финансовом результатом в размере  302 500,00 Р (т.е. совокупный оборот с 400 клиентов минус совокупные расходы, а именно: 3 300 000,00  — 2 997 500,00).

 

В случае если Марии удастся выявить среди своей общей ЦА в 700 человек порядка 300 клиентов,  стремящихся к более комфортным условиям, более требовательным и готовым за определенную дополнительную плату  этот дополнительный «комфорт» оплачивать, то у Марии есть все шансы, предоставив такие небольшие «дополнения» в обслуживании (а их надо будет хорошенько продумать и организовать), предложить во втором помещении для данных 300 клиентов услуги на несколько иных условиях.

Допустим, за «дополнительный комфорт» Мария увеличивает общий годовой чек (цену на абонемент) с 8 250,00 на 10%, то есть на 825,00 Р   — до 9 075,00 Р.

Что происходит в этом случае?

Тогда финансовый результат   по данной категории клиентов составит 275 000,00 Р, то есть совокупный оборот с 300 клиентов по 9 075,00 минус совокупные расходы в размере постоянных и переменных затрат на 300 клиентов, а именно 2 722 500,00 – (797 500,00 + 1 650 000,00 или в сумме 2 447 500,00).

Это плюс к 302 500,00 Р.

В случае же если цена на абонемент будет повышена Марией на 20% (увеличение годового чека на 20% — до 9 900,00), то этот шаг сформирует для Марии финансовый результат уже в размере 522 500,00 (почти в 1,5 раза выше, чем для 400 клиентов в первом помещении!).

 

Так что в таком случае  «игра стоит свеч».

 

 

Проблема достижения периода самоокупаемости.

Это очень важный вопрос, ответ на который является следствием работы по расчету точки безубыточности. Достижение самоокупаемости и выход на самофинансирование – это свидетельство завершения т.н. «инвестиционного периода», когда компания работает за счет денег инвестора.

Это особенно важно и критично для Старт-Апов.

Это вопрос о возможности/невозможности преодоления т.н. «Долины Смерти».

 

В данном случае – обращаемся к материалам выше, касающимся расчета точки безубыточности – очевидно, что Школа-студия «Бабочка» при 290 клиентах (учениках), с учетом всех первоначальных условий, достигает периода самоокупаемости – принимая во внимание амортизационный период — к концу 6 (шестого) года деятельности.

Дальнейшее продолжение деятельности потребует вновь привлечения инвестиций Марии (собственника — инвестора) по аналогично первоначальной схеме.

В таком режиме Школа-студия не выходит на самофинансирование.

 

Возможности самофинансирования для Школы-студии появляются с преодолением точки безубыточности в количестве 290 учеников и повышении своей финансовой устойчивости и наращивания финансового результата (см. Рисунок области убытков и области прибыли) с учетом возможных смоделированных сценарного развития бизнеса Марии.

 

Рем.:

Анализ безубыточности является очень полезным инстру­ментом на ранней стадии принятия решений, когда важно полу­чить общий взгляд на бизнес. Однако имеет определенные ограничения, в частности, мы должны иметь в виду, что в основе этого анализа лежит ряд допущений, которые могут и не быть верными в каждом практическом случае. Они заклю­чаются в следующем:

  • Все затраты могут быть идентифицированы и классифи­цированы как постоянные или переменные. На практике это не всегда возможно, так как могут возникнуть непред­виденные траты. Так что некоторые виды затрат непросто идентифицировать.
  • Все переменные затраты прямо пропорциональны объему продаж. Однако на деле затраты могут увеличиться или уменьшиться, например, если на работу принимают еще одного работника или закупают минимальное количество сырья.
  • Номенклатура товара постоянна. Не допускаются предпо­ложения о возможном браке и порче товара. Предполага­ется, что все произведенное или закупленное продается. Однако товары не всегда остаются одинаковыми. В преде­лах каждой хозяйственной операции они могут претерпеть усушку, утруску и т.д.
  • Вся система находится в стабильном состоянии. Дело в том, что анализ безубыточности не может учесть эффект масштаба. Первоначально, когда новый продукт или услуга только «запускаются в производство», необходимо время, чтобы персонал полностью обучился, приобрел опыт и на­чал работать более эффективно, чем вначале. Это так назы­ваемая кривая роста производительности (т.е. время на изго­товление единицы продукции снижается), она очень коррелируется с т.н. кривой опыта. В данной ситуа­ции переменные издержки в расчете на единицу продукции изменяются до того момента, пока производство не достиг­нет полной мощности и производственная система не при­дет в состояние стабильности.
  • Анализ безубыточности основывается на прогнозах затрат и доходов. Как мы видели в части III, несмотря на улуч­шение наших навыков в прогнозировании, всегда могут иметь место непредвиденные обстоятельства, существенно нарушающие прогнозные показатели.

В целях более полного комплексного и глубокого финансово-управленческого анализа очень целесообразно следующими шагами провести моделирование изменения в затратах и доходах путем применения анализа чувствительности и в более общем виде ис­следовать возможности учета неопределенности (непредвиденных факторов) в будущем.

 

 

  

[1] вспомним, что применяются и другие методы амортизации, в частности, например, по остаточной балансовой стоимости (или способ уменьшаемого остатка), но на этом также пока не заостряем внимание

[2] точнее: условно постоянными, но пока на этом не будем акцентировать внимание

[3] в данном случае, речь идет о т.н. EBITDA (прибыли согласно Счета прибыли и убытков или «Отчета о финансовых результатах», или Формы №2 финансовой отчетности по РСБУ), но на этом также пока не будем заострять внимание

 

 

 

 

 

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>